关于太湖的形成，我国古代民间流传着这样一个故事。
传说很久以前，正逢王母娘娘生日，为了庆祝，四大金刚按照玉皇大帝的旨意，给王母娘娘送去了一份大礼物，是一个很大的银盆，里面光芒闪烁，七十二颗翡翠珠子晶莹剔透，上面点缀着五彩玉石。这些玉石被雕刻成栩栩如生的飞禽走兽，各个姿态迥异，远远望去，仿佛是一个五彩斑斓的大盆景，前来祝寿的神仙看了，都啧啧称赞。
王母娘娘非常高兴，正逢天庭的蟠桃成熟，于是设了蟠桃宴，宴请各路神仙。那个时候，人界正好有一个了不起的家伙，叫孙悟空，被太白金星骗上天庭当了个弼马温。孙悟空原以为王母娘娘会邀请他，可谁知最终根本无人知会。孙悟空气得要命，拿出金箍棒，干脆来了个大闹天宫，冲进了蟠桃会，胡乱挥舞金箍棒，把会场破坏得一塌糊涂。就连玉帝送来的大银盆也没能逃过厄运，被孙悟空一棒打下去，银盆一翻，从天庭上摔了下来，重重地砸到了地上，里面的银子变成了银白色的水，积累成了一个三万六千平方千米的湖，因为这个湖是从天而降的，“天”字的一“横”掉到了下面，变成了“太”字，因此取名为“太湖”。银盆里的七十二颗翡翠散落在太湖里，分别变成了七十二座山峰；一起翻倒出来的五彩玉石中，石鱼变成了太湖里味道鲜美的银鱼；石鸟飞了起来，成了太湖上一对一对的鸳鸯；只有石兽被砸碎了，没能活过来。
但古人曾经把太湖叫作“震泽”，意思是因地震产生的湖泊水泽，这又是怎么回事呢？原来关于太湖的来源，除了这个说法，民间还流传着另一个故事。
传说在很久很久以前，太湖还是一座人口稠密、繁华兴旺的城池，人们把它叫作山阳城。山阳城中有一块叫作新村渚的地方，是山阳城中一个有名的闹市。
有一年，新村渚来了七十二个外乡人，他们个头差不多，全都戴着礼帽、穿着长褂、肩搭蓝布挎包、手捧水烟锅，最奇特的是，他们全都留着一样的胡子——半边胡子。没有一个人知道他们从哪里来，到底是什么人。他们把新村渚当作了据点，成群结队地作恶，在街上看到喜欢的东西，伸手就拿。一见卖主要账，就大吼：“来茶馆找我吧，我在那里喝茶！”然后扬长而去。
卖主跑到茶馆里一看，到处都是一模一样的半边胡子，到底该找谁要钱？半边胡子们谁也不认账，要么说卖主瞎了眼睛，要么就直接给一顿拳头，反正是一点儿钱也不会给。老百姓都骂那里是“贼窝”。
正逢这年的腊月天寒地冻，有一个老渔夫家里几天无米下锅，一家老小病倒了三个，为了活下去，他只好清早在河边凿出了一个冰洞，在寒风中瑟瑟发抖的老渔夫，终于捉到了一条一尺多长的大白鱼，于是叫来他的女儿小渔花，要她去城里卖鱼，好换些米和药。小渔花知道城里有七十二个无法无天的半边胡子，不愿意进城，但是老渔夫冻得手脚麻木，不能动弹，阿妈和弟弟妹妹又都病着，只好硬着头皮提着鱼篓进城去。果然，她一到新村渚附近，就遇上了一个半边胡子。小渔花来不及改道，就被半边胡子三步并作两步地追了上来，一把抓过她的鱼篓，把白鱼放进自己的篮子里，照例耍赖地说了声“来茶馆找我吧，我在那里喝茶”，就大摇大摆地走开了。小渔花又气又急，只好一步不离地跟着到了茶馆，抬头一看，茶馆里坐满了看上去一模一样的半边胡子，她只好挨个问，但谁也不认账。不过好在小渔花看到了自己的白鱼，就壮着胆子问：“这是谁的篮子？里面的鱼是我的，谁要请付钱给我。”一连问了好几遍，茶馆里都无人搭理。小渔花只得双膝跪下，颤抖着说：“请给我钱吧，阿妈病得爬不起来，妹妹只剩一口气了，弟弟哭都哭不出来，阿爸冻得动弹不得，给我点儿钱，让我拿去换米换药吧！”但是半边胡子只当是耳边风，只顾自己喝茶谈笑。小渔花生气了，伸手就去抢自己的鱼。那个半边胡子不但不认账，反而一把抢过鱼和篮子，气势汹汹地骂她是小偷。
小渔花哪里受过这种气，立刻满脸通红，捂着脸跑了出去，想着家人忍饥挨饿地等着自己，可是自己没了鱼，还受了辱，忍不住跌坐在路旁，嚎啕大哭。
凄惨的哭声引起了一个人的注意，这是个三十出头的妇人，头上裹着绢子，手里挎了一个小篮，她快步走来，亲切地问：“你是哪家的闺女，为何如此伤心？”小渔花强忍眼泪，一五一十地告诉了眼前这个妇人。妇人听罢，安慰了她一番，之后走进了一个无人的小巷，甩了甩长袖，变出了三尾金色的鲤鱼，放入篮子里，走上大街。
原来这个妇人不是一般人，是天庭里的观世音菩萨，七十二个半边胡子在这里作恶的事情已经传到了天庭里，玉皇大帝大怒，为了惩罚半边胡子，他命令地藏菩萨沉地，把整个城市都埋到地下去。观音菩萨听说后，担心玉皇大帝冤枉了半边胡子，就化为凡人的样子，到了山阳城中。
话说观音菩萨上了街，果真一会儿工夫就碰上了一个半边胡子，他二话不说，几步上来拿过鱼就走。趁他转身之际，观音眼疾手快，把一枚绣花针别在了半边胡子的袖袍上，然后远远地跟着半边胡子到了茶馆。半边胡子熟练地藏起了鱼，悠闲地喝起了茶。
观音进了茶馆，一眼就认出了拿走鱼的半边胡子，于是站在他身后说：“客人买了我的鱼，请付钱吧。”说了三遍，那个半边胡子装作若无其事，只管跟同伴天南地北地聊个不停。观音生气了，一把揪住半边胡子的长袍说：“有这绣花针为证，你拿了我的鱼，就该付钱，这乃世间常理，怎可赖账？”半边胡子吃了一惊，他的同伙们也转过脸来，一看只是一个三十多岁的渔婆，就油嘴滑舌地寻起她的开心来：“要钱？不如跟我们回家做个富贵夫人。”
观音菩萨转身拂袖而去，心想：此地的确该沉了，但善良的百姓要先救出来。她来到一座小桥下，用法术变出了一个卖煎饼的小摊子，摊子上卖大小两种饼，小的比大的还要贵，但小的味道更香。饼的香气远远散开来，人们都围过来买饼吃，但都只买又大又便宜的。
傍晚时分，有一个小伙子正收工回家，也被香喷喷的油饼味道吸引过去，心里想到了在家中不是忍饥挨饿就是只能吃着粗茶淡饭的母亲。他想买块好吃的点心孝敬母亲，于是走到摊子边上问：“你这饼怎么卖？”
“大饼一贯一只，小饼三贯一只。”
观音知道这个小伙子的名字叫作邓华，看着他把身上的钱都翻了出来，连同明天做生意的底钱，才凑够三贯。他一咬牙，要了一个小饼子，然后小心翼翼地包了起来。观音见状笑着说：“小伙子，包起来干啥，饼子要趁热吃呀。”
邓华憨直地回答说：“带回去给母亲尝尝味道。”
听了这话，观音得知他是个孝子，就拉过小伙子，轻声对他说：“如今山阳城中有人作恶，玉帝要沦陷这块地方来惩罚这些人。城隍庙中的石狮子眼睛变红就是信号。”
从此以后，邓华每天早晨都要去城隍庙检查一次，看看石狮子的眼睛有没有变成红色。城里有一个屠夫，每天早晨起来杀猪的时候，总是见到小伙子急匆匆地跑到城隍庙来，心生怀疑，终于有一天忍不住发问道：“邓华，你天天到城隍庙来探头探脑，到底是干吗呢？”
忠厚老实的邓华便一五一十地告诉了屠夫，屠夫听罢，仰天哈哈大笑起来，心想：这小子听到点谣言就疑神疑鬼，干脆耍他一耍。
第二天一大早，邓华习惯性地又去了城隍庙，他抬眼一看，惊讶地发现石狮子的两只眼睛变成了血红色，邓华立刻飞奔回家，一边跑一边大喊：“快跑啊！快跑啊！地要沉啦！”
他的大叫声惊动了全城的百姓，他们都深信这个老实忠厚的小伙子所说的话，大家都携老带幼，拼命往城外跑。邓华也跑回家中，背起老母亲，跟着大家使劲跑。
但屠夫却一脸的兴高采烈，因为他心里明白：这哪里是什么玉皇大帝的旨意，只不过是他自己抹了点猪血在石狮子的眼睛上了嘛。他这一小小的举动把全城的老百姓都骗得一愣一愣的。他把这件事告诉了半边胡子们和城里的贪官污吏们，他们看到全城百姓匆匆逃命，样子可笑极了，于是都捧腹大笑。
可是，邓华和老百姓们刚刚逃出城门，身后就天崩地裂一般一声巨响。人们回头一看，天昏地暗，狂风暴雨扫荡了整个山阳城，顷刻间，整个城市都被洪水吞没了。七十二个半边胡子和贪官污吏们连同山阳城一起被沉到了水下。雨水聚集在山阳城陷下去之后所形成的那个大坑里，就形成了太湖。